如果一家企业能够稳定的持续获利，那么投资者就可以购买公司非公开股权，进而从公司的经营中获利，这种投资模式就是私募股权投资，如果你想更加详细的了解私募股权投资的流程是什么?下面福昕知翼就来给大家详细介绍一下。

私募股权投资的流程是什么?

私募股权投资的一般流程包括：

(1)投资人进行初步的尽职调查后，签署框架协议(保密协议与排他性协议);

(2)投资决策;

(3)进行全面的尽职调查;

(4)起草、谈判、签署正式文件;

(5)交割(一次或者多次);

(6)投后管理：

(7)退出。

用比较通俗的语言来说，就是先找项目，既包括私募投资者也包括融资公司，当私募投资者与目标公司达成初步意向之后，私募投资者会安排专门的团队(财务、法律、审计等)对目标公司进行尽职调查，在这之前，双方要签订框架协议，主要是保密协议和排他性协议，保密协议是保护目标公司，因为目标公司将一切经营数据都向私募投资者开放了，当然私募投资者的决策也属于商业秘密，不然如何称其为“私募”呢。

排他性协议是保护私募投资者的，在一段时间内，目标公司不能与其他私募投资者接触。尽职调查后双方都满意，私募投资者内部形成决策后再进行更加深入的尽职调查后，双方正式就投资协议进行谈判，一旦投资协议签订、生效，私募投资者就该给钱、变更工商登记了。投后管理方面介入的深浅，就看私募投资者是财务投资者还是战略投资者了，最终私募投资者拿钱走人。

私募股权投资如何运作?

1、创业风险投资

投资技术创新项目和科技型初创企业，从最初的一个想法到形成概念体系，再到产品的成型，最后将产品推向市场。

2、成长期投资

投资已经过了初创期发展至成长期的企业，其经营项目已从研发阶段过渡到市场推广阶段并产生一定的收益。

3、夹层投资

特指对成长到扩张阶段、尚未盈利，但仍然需要大量资金进行扩张的风险企业进行投资。

例如，黑石曾瞄准EOP(办公物业投资信托公司)，EOP虽持有众多优质写字楼，但因管理不善，总体估值不高，属于典型的“价值洼地”。黑石迅速行动，设计出“全额收购+拆分卖出”的交易策略，5天之内就从美国银行、高盛等机构拿到了290亿美元的直接借贷和60亿美元的夹层融资，买下了EOP旗下全部资产。

在随后的四个月内，黑石迅速卖掉EOP旗下的53栋大楼以及567万平方米物业，回笼现金高达426亿美元。以此计算，此次交易中债权+夹层投资人的平均收益率已超过80%，而黑石仅仅通过分拆出售，就使自己的账面资金翻了一番，还拿到了近400平米的核心区位物业。更为重要的是，由于行动迅速，黑石完美躲过了紧随其后的次贷危机。

4、Pre-IPO投资

投资于企业上市前阶段，预期企业上市的企业规模与盈利已达到可上市水平的企业，其退出方式一般为上市后从公开资本市场上出售股票。

5、PIPE投资

投资已上市公司，具体的进入形式包括定向增发、协议转让、可转债、可交换债等。PIPE投资分为敌意模式和友好模式。

①【敌意模式案例】

华尔街之狼伊坎从2013年开始持有苹果公司股票，2016年一季度卖出。在整个过程中，伊坎采用了公开信、增持股份、要求公司回购、发表低估观点等方式影响苹果市值。

②【友好模式案例】

3G资本2008年收购百威啤酒，成为百威啤酒最大的股东，并且先后收购了亨氏食品、汉堡王、卡夫食品。收购这些公司后，3G资本通过提升基本面改善公司市值，使被投公司成为全球食品饮料行业的龙头。

6、不良资产投资

网上把以不良资产处置为业的公司称为“秃鹫投资者”。不良资产在一般人看来，是避之唯恐不及的包袱和累赘。但对于专业机构，其中不乏沙里淘金的机会。许多项目并不是实际意义上的不良资产，有些只是在资金、管理方面暂时出现问题造成企业经营困难。这些机构在买进不良后，通过诉讼追偿、资产重组置换、破产清偿等方式处理不良进而从中获利。

例如，在2001年的市场低谷期，黑石建立私募信贷部门，开启“秃鹰”投资。专注于有发展潜力但暂时陷入困境的公司债务，通过债务重组、调整经营业务等方式改善公司现金流状况，代表交易如收购阿德菲亚通信公司和查特尔通信的不良债务，通过出售资产、扩建优势业务等手段，在市场回暖时使公司经营回到正轨，黑石获利翻倍。

7、杠杆收购

这是最流行的私募股权融资形式，涉及完全收购一家公司，目的是改善其业务和财务状况，并将其转售给利益相关方或进行IPO。

例如，黑石在1989年完成第一笔收购交易——与美国钢铁集团出资设立“运输之星”，满足了其融资的同时保住核心资产使用权的需求。该笔业务为黑石树立了“友好收购”的形象，年均130%的惊人收益率为黑石后来的募资铺平道路;更重要的是，为交易提供收购杠杆融资的化学银行与黑石建立了长期合作同盟，其后化学银行壮大成为摩根大通收购方之一，可谓双方相互成就。

私募股权投资需要先判断企业是否具有成长潜力，然后通过购买股权的方式参与到企业的经营当中，一旦获利就可以选择退出，但私募股权投资也有很多弊端，要想彻底弄明白私募股权投资，在福昕知翼网上就有私募股权投资研究报告，感兴趣的可以看看。